国寿集团董事长蔡希良：发展养老金融，增加养老金储备，释放内需潜能

“发展养老金融，增加养老金储备，加大健康养老风险保障，有助于缓解人民群众后顾之忧，激发银发经济的活力，有助于释放内需潜能”，12月18日，在中国人寿举办的“站上新起点 聚力新征程”养老金融高质量发展论坛上，中国人寿集团党委书记、董事长蔡希良表示。

养老保险体系发展向资产驱动型制度转变

根据国家统计局数据，2023年末，我国60 岁及以上人口超 2.96 亿，老年人口基数大、老龄化速度快，加快发展养老金融具有重要意义。

近日，中国人民银行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》，从支持不同人群养老金融需求、拓宽银发经济融资渠道、健全金融保障体系、夯实金融服务基础、构建长效机制等方面，明确养老金融发展“规划图”，推动做好养老金融大文章。

养老金融是综合运用信贷、保险、债券、股权、理财等金融工具，满足社会成员的多样化养老需求，服务银发经济发展的一系列金融活动总和，包括养老金管理、银发经济融资与风险管理、养老金融产品和服务及老年群体金融权益保障等。

中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文指出，从世界各国来看，凡是养老金融十分丰厚、活跃和成熟的国家，整个金融体系必然十分繁荣、稳定和发达，经济发展就充满活力和后劲。“养老金融”概念的提出明确了我国养老保险体系发展的“两个转变”，即从人口红利型向金融红利型制度转变，从负债型制度向资产驱动型制度转变。

据了解，中国人寿养老险公司已明确进一步全面深化改革的目标，锚定“资产管理+销售+服务”三位一体的2.0 版养老金融公司推进转型升级，围绕多层次多支柱养老保险体系建设，实现三大支柱业务协调发展。

截至2024年11月，中国人寿养老险公司管理资产规模已超2万亿元。第一支柱方面，公司为超过600亿元基本养老保险基金提供投资管理服务，实现基金的安全稳健保值增值。第二支柱方面，企业年金管理规模超1.2万亿元，法人受托市场份额约30%，担任29个职业年金统筹区的主受托人。第三支柱方面，作为首批参与商业养老金业务试点养老保险公司之一，陆续发行10款商业养老金产品。

中国人寿养老险公司表示，将充分发挥养老资金作为长线资金和耐心资本的属性，在投资实践中坚持“长期投资、价值投资、稳健投资”，探索跨周期投资模式，紧密围绕国家重大战略和产业政策，将养老资金优势持续转化为服务实体经济的动能，促进金融与实体经济的良性互动。截至2024年11月底，中国人寿养老险公司支持绿色投资、战略性新兴产业、民营和小微企业以及服务区域协调发展等投资余额超4900亿元。

运用了税收优惠杠杆 平衡三支柱间扶持政策

加强养老金融体系建设要进一步完善我国多层次养老保险体系。

中国人寿集团首席投资官，养老险公司党委书记、董事长王军辉表示，养老金融的逻辑基础是社会保障制度，是涉及面最广的普惠性制度安排。只有坚持以普惠金融为方向的发展道路，扩大二支柱覆盖范围、扩大三支柱产品供给，推动三大支柱协同发展，才能共同做大养老金融蛋糕。

当前，我国已基本建成职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险为第一支柱，企业年金和职业年金为第二支柱，个人养老金和其他个人商业养老保险为第三支柱的多层次养老保险体系。

但相关研究显示，我国三支柱养老金规模合计约14万亿元，占GDP的比重约12%，相较于经济合作与发展组织国家占GDP的80%而言，我国这一比例明显偏低，养老金融行业整体发展空间十分广阔。

此外，《人力资源和社会保障事业发展统计公报》数据显示，截至 2023年底，全国基本养老保险参保人数为10.66 亿人，同比增加 1336 万人，参保率超过 90%；城镇职工基本养老保险制度参保人数 52121万人，其中参保职工 37925 万人，参保离退休人员 14196 万人，基金累计结存 6.3639 万亿元；城乡居民基本养老保险参保人数 54522 万人，其中实际领取待遇人数17268 万人，基金累计结存1.4534万亿元。

在人口老龄化及少子化加剧的背景下基本养老保险基金面临着较大的支出压力，单一依赖第一支柱的基本养老保险难以为继，第二支柱企业年金在短期内无法快速扩面、扩容，第三支柱则存在规模发展较缓慢的问题。

因此，王军辉指出，加强一、二、三支柱协同发展，充分考虑我国养老金融市场发展潜力巨大，人民群众需求多样的特点，发挥第一支柱覆盖面广，第二支柱保障高，第三支柱灵活便利的优势，加强顶层设计，推动多支付养老保险体系协同发展，探索适当降低基本养老保险准备试点，定向用于建立二、三支柱的补偿激励，扩大二、三支柱受益群体，运用税收优惠杠杆，平衡国家财政在三个支柱间的扶持政策。